El Gobierno ha implementado una medida económica que ha encendido alarmas en el ámbito financiero. Según el reconocido economista Orlando Ferreres, la transferencia de deuda del Banco Central al Tesoro, anunciada por el ministro Luis Caputo y el titular del BCRA, Santiago Bausili, se asemeja peligrosamente al Plan Bonex de 1989. Esta política, que pospuso por hasta diez años los depósitos de los ahorristas durante una crisis hiperinflacionaria, ha sido calificada por Ferreres como “una especie de Plan Bonex, pero con otro nombre”.
En declaraciones radiales, Ferreres explicó que la medida no fue bien recibida por los mercados. “El viernes se anunció una especie de plan Bonex para los bancos, con otro tipo de nombre, pero se pasa deuda del BCRA al Tesoro”, señaló el exviceministro de Economía. “Eso es lo que no gustó a los mercados. El Gobierno pensó en una mejor reacción con la salida de la ley Bases y el Paquete fiscal. No salieron muy contentos los bancos al ver que era una obligación ineludible”.
El objetivo del Gobierno es fortalecer el peso y evitar la emisión monetaria excesiva mediante la emisión de una letra de regulación monetaria (LRM). La normativa detallada se revelará este jueves y permitirá a los bancos colocar liquidez en una ventanilla administrada por el Banco Central. Aunque el canje será optativo, se espera una adopción rápida por parte de los bancos públicos.
Sin embargo, la medida ha generado preocupación entre los banqueros, quienes se enfrentan a alternativas difíciles de implementar. Ferreres destacó que los bancos del sistema respaldaron la movida, pero enfatizaron en la necesidad de negociar la eliminación de los “put”, un instrumento que garantizaba la compra de bonos de deuda del Tesoro por la autoridad monetaria si no encontraban mercado suficiente.
Plan Bonex?
— Maguy-Ta🔥 (@maguyar83) July 2, 2024
Veo volver el pasado al presente.
Sergio Tomás te lo había dicho. pic.twitter.com/UKOkTfRF4B
Qué fue el Plan Bonex?
En diciembre de 1989, Argentina vivió uno de los episodios económicos más recordados y controvertidos de su historia: el Plan Bonex. Impulsado durante la presidencia de Carlos Saúl Menem, este plan consistió en el canje forzoso de depósitos a plazo fijo por títulos públicos denominados Bonex 89, en un contexto de hiperinflación y crisis económica. Con un trasfondo de políticas fallidas, ajustes severos y un impacto profundo en la población, el Plan Bonex fue una respuesta drástica a una situación desesperada.
El Plan Bonex surgió en un momento crítico para Argentina. En junio de 1985, el presidente Raúl Ricardo Alfonsín y su Ministro de Economía, Juan Vital Sourrouille, implementaron el Plan Austral, que introdujo una nueva moneda y congeló los precios en un intento de frenar la inflación. Sin embargo, para finales de enero de 1989, una corrida hacia el dólar desencadenó una inflación mensual del 9,6%, que escaló al 78,4% anual. La hiperinflación del 3079,5% en 1989 elevó el índice de pobreza del 25% al 47,3% en un año, provocando una grave crisis política y económica.
Con la llegada de Carlos Menem al poder, su gobierno intentó estabilizar la economía mediante el Plan BB, liderado por los exejecutivos de Bunge & Born. Sin embargo, este plan fracasó, dando paso al nombramiento de Antonio Erman González como Ministro de Economía. Ante una deuda interna creciente y una inflación descontrolada, González implementó el Plan Bonex el 3 de enero de 1990, mediante el decreto 36/90. Este plan obligó el canje de depósitos a plazo fijo por bonos Bonex 89, buscando reducir la liquidez y, con ello, la demanda de bienes y dólares.
La ejecución del Plan Bonex causó una fuerte recesión y un profundo impacto en la población. Se prohibieron las licitaciones para la compra de bienes e inversiones del Estado y se centralizaron las decisiones de compra y contratación. En marzo de 1990, González lanzó medidas aún más restrictivas, como la suspensión de trámites de contrataciones y licitaciones, la eliminación de reembolsos a exportaciones, y la reducción del aparato administrativo del Estado.
Pese a estas medidas, los rumores de corrupción y la inflación continuaron, llevando a la renuncia de González en enero de 1991 y al ascenso de Domingo Cavallo, quien implementó el Plan de Convertibilidad. A pesar de la controversia, los Bonex se pagaron puntualmente en 1999. No obstante, muchos afectados iniciaron juicios contra el Estado, y la Corte Suprema, en el caso Peralta, validó la acción del gobierno, destacando la influencia política en la justicia de la época.
