Bonistas: Destacan las fuertes quitas de capital e intereses

“Se lograría una reducción neta de US$ 42.346 millones en los servicios totales”.  El alivio “estaría concentrado en los primeros años” y acumularía US$47.752 millones en el período 2020-2028”, precisó la OPC. La Oficina legislativa recordó que la propuesta de canje alcanza a 21 series de bonos, emitidos bajo legislación de New York y del Reino Unido, y denominados en dólares, euros y francos suizos, que totalizan US$ 65.620
millones. La propuesta, indicó el análisis, “incluye el canje de los bonos elegibles por diez nuevos bonos (cinco denominados en dólares y cinco en euros), amortizables en cuotas anuales, con vencimiento en 2030, 2036, 2039, 2043, y 2047”.

Según la OPC, la aceptación de la oferta de acuerdo al escenario descripto implicaría una quita de capital de 5,4%.  El stock de bonos emitidos bajo legislación extranjera se reduciría así en US$ 3.671 millones (de US$ 65.620 millones a US$ 61.949 millones). La estructura del perfil de vencimientos, en tanto, “se modificaría
significativamente, debido a una combinación de reducción de los cupones de interés, período de gracia y extensión de plazos”, mientras “la duración promedio del perfil aumentaría de 5,9 a 11 años”.
La mayor carga de vencimientos se daría entre 2026 y 2030, “debido a la mayor emisión de los bonos 2030, que son los de menor plazo y menor cantidad de cuotas de amortización”.